Daneshenaft logo
سه شنبه 1 آبان ماه 1397 | ثبت نام | ورود | کاربر مهمان 
صفحه پرینت ارسال به دوستان
جمعه 22 دی ماه 1396 | کد مطلب : 11683
چگونگی تامین مالی بنگاههای تجاری
سعید کرداری، تحلیلگر اقتصادی

افزایش نقدینگی در فرآیند تولید و نحوه تامین مالی صادرات از مهمترین چالش‌هایی است که بر سر راه بنگاه‌های صادراتی قرار دارد.

تامین مالی تجاری (Trade Finance) یکی از ارکان مهم تجارت و صادرات است که ابزارهای مختلفی را برای سهولت این امر در اختیار صادرکنندگان قرار می دهد. از عمده خدماتی که در تامین مالی تجاری ارائه می شود می توان به: ارائه تسهیلات، گشایش خطوط اعتباری، فاکتورینگ، فورفیتینگ، اعتبار فروشنده و خریدار، بیمه های اعتباری و تضامین اشاره کرد. نهادهایی که با تامین مالی تجاری سروکار دارند شامل واردکنندگان و صادرکنندگان، بانک ها و فاینانس کننده ها شرکت های بیمه ای و اعتباری صادرات و سایر ارائه دهندگان خدمات می باشند.

 

تامین مالی فروش

تامین مالی سفارشات خرید از ابزارهای موثر در امر تولید و فروش با حجم زیاد و پیوسته است؛ در مواردی که تولیدکننده/ فروشنده منابع کافی را برای تولید/ تهیه کالای سفارش شده ندارد و یا گردش نقدی محدودی در جهت ارسال سفارشات به صورت انبوه دارد، تامین مالی سفارش خرید به دو صورت تامین سرمایه مورد نیاز جهت سفارشات جدید (تامین مالی سرمایه در گردش با نرخی بین 6 تا 8 درصد) و یا تنزیل فاکتورهای دریافتنی فروشنده (Factoring) با نرخی بین 5 تا 7 درصد به کمک صادر کننده می آید.

در ادامه دو روش مرسوم سفارش خرید که روش تامین مالی سرمایه در گردش (Purchase Order Finance) و روش نقد کردن دریافتیهای مدت دار فروشنده (Factoring) است را بیشتر شرح می دهیم:

 

 

 تامین مالی سفارش خرید Purchase Order Finance

در بحث صادرات، این نوع تامین مالی که بیشتر بر پایه سفارشات فروش است به منظور کمک به فروش بیشتر تولید کنندگان و شرکتهای صادر کننده است.

تامین مالی سرمایه گردش در اصل ارائه تسهیلات لازم به منظور خریداری یا تولید کالا به منظور فروش بیشتر است. در این روش تولید کننده یا شرکت فروشنده که نیاز به تولید یا تهیه کالاهای سفارش شده دارد، به علت محدودیت سرمایه در مقاطع زمانی، قادر به تولید یا تهیه کالا نیست که بتواند بفروش رساند و نیاز به دریافت منابع مالی جهت تکمیل سفارشات خود دارد که نهادهای تامین مالی این سرمایه را با نرخی مشخص در اختیار فروشنده  قرار می دهند.

 

 

 نقد کردن دریافتی های مدت دار فروشنده (Factoring)

در واقع فاکتورینگ از روشهای تسریع در دریافت وجوه حاصل از حسابهای دریافتنی است. طی این مکانیسم، شرکت فروشنده میتواند در صورت پذیرش شرایط توسط شرکت فاکتورینگ، نسبت به دریافت بخشی از وجوه حاصل از فروش نسیه، قبل از سررسید، اقدام نماید. شرکت تامین مالی قبل از اقدام به خرید حساب های دریافتنی فروش، نسبت به ارزیابی ثبات مالی شرکت خریدار اقدام نموده و بسیار مهمتر، از کیفیت اعتباری آن شرکت اطمینان کسب می نماید و در صورت عدم اطمینان از بازپرداخت وجوه، از پذیرش تامین مالی خودداری می کند.

فرآیند کلی عملیات فاکتورینگ: شرکت فروشنده با صدور فاکتور، نسبت به فروش نسیه اقدام نموده و یک نسخه از فاکتور صادره را به شرکت فاکتورینگ ارسال مینماید. فاکتورها (اسناد دریافتنی) دارایی شرکتی محسوب میشوند که کالا/ خدمات خود را در قبال اخذ تعهد به طور نسیه فروخته است. فروشنده (صاحب اسناد دریافتنی) فاکتورهای خود را به طرف سوم (شرکت فاکتورینگ ) میفروشد. در واقع شرکت فاکتورینگ تا سقف معینی از مبلغ فاکتورها را تنزیل مینماید.

شرکت فاکتورینگ، اعتبارسنجی شرکت خریدار را مورد بررسی قرار داده و همچنین نسبت به بررسی دفاتر فروش شرکت فروشنده نیز اقدام می نماید و در صورت وجود بدهی مشکوک الوصول از خریدار مربوطه، می تواند از تنزیل اسناد دریافتنی امتناع ورزد، بنابراین سابقه خوب خریدار در بازپرداخت بدهی از عوامل مهم تصمیم گیری است. فروش اسناد دریافتنی باعث انتقال مالکیت اسناد به شرکت فاکتورینگ شده و بدین ترتیب آن شرکت حق وصول بدهی از خریدار نسیه کاال و خدمات را بدست می آورد.

 شرکتهایی که به علت افزایش وجوه دریافتنی، وجوه کافی جهت تامین سرمایه در گردش خود را ندارند بیشتر تمایل به استفاده از خدمات فاکتورینگ را دارند. استفاده از خدمات اینگونه شرکتها جهت اخذ وجوه نقد موردنیاز به آنها کمک مینماید تا مانده نقدی خود را افزایش دهند. بطور معمول استفاده از تامین مالی فاکتورینگ زمانی مقبول است که بازده حاصل از عواید سرمایه گذاری شده در تولید بیش از هزینه های مربوط به تنزیل اسناد دریافتنی باشد، بنابراین مقایسه بین بازده سرمایه گذاری در تولید با هزینه فرصت استفاده از عملیات فاکتورینگ در تعیین میزان فاکتورینگ بسیار ضروری میباشد، همچنین ممکن است شرکت فروشنده در دوره های زمانی کوتاه مدت دچار کمبود نقدینگی شده و تصمیم به استفاده از عملیات فاکتورینگ بگیرد. بطور کلی، شرکت فروشنده میتواند با درنظر گرفتن دو عامل زیر، اقدام به استفاده از مکانیسم فاکتورینگ جهت تامین سرمایه در گردش مورد نیاز نماید -1 میزان جریان وجوه نقدی مورد انتظار 2 - مدت زمانی که جریان وجوه نقدی میتواند در پایین ترین حد خود قرار بگیرد. اگر وضعیت نقدینگی شرکت فروشنده بحرانی باشد، مطمئنا آن شرکت جهت پوشش تعهدات خود تمایل بیشتری به استفاده از مکانیسم فاکتورینگ دارد. بطور معمول شرکت فروشنده با توجه به هزینه فرصت از دست دادن بازده حاصل از سرمایه گذاری وجوه نقد و هزینه های مربوط به استفاده از خدمات فاکتورینگ، تصمیمگیری مینماید.  مزایای استفاده از خدمات فاکتورینگ، عبارتند از - 1 صرفه جویی در هزینه های اداری - 2 کاهش در صرف وقت مدیریت جهت کنترل بدهیهای معوق  -3افزایش گردش وجوه نقد شرکت

 

 

آخرین مطالب نفتی در کانال رسمی نشریه دانش نفت در تلگرام
فرم ثبت نظر
نام
آدرس ايميل
متن نظر *
متن کنترلی را وارد کنيد *

در اين بخش نظری ثبت نشده است.
اخبار ويژه
سیزدهمین همایش بین‌المللی صنعت پتروشیمی ایران که امروز و فردا با حضور ٣٨٥ شرکت داخلی و ٧٦ شرکت خارجی در مرکز همایش‌های بین‌المللی صدا و سیما برگزار می‌شود، ٦ نشست تخصصی و یک نمایشگاه جانبی هم خواهد داشت.
در گرمای کشنده دریای کارائیب کارگرانی در لباس غواصی با دستان خود مشغول پاک کردن نفت خام از بدنه کاسپین گالاکسی هستند؛ نفتکشی که آنقدر کثیف است که اجازه ورود به آبهای بین المللی را ندارد.

يادداشت روز
سرانجام سازوکار بورس نفت از سوی شرکت ملی نفت ایران اعلام شد که بر اساس آن فروش به صورت ۲۰ درصد ریالی و ۸۰ درصد ارزی خواهد بود که تسویه بخش ریالی (بر اساس نرخ تسعیر سنا) بصورت نقدی قبل از تحویل محموله و تسویه بخش ارزی به صورت اعتباری، با ارائه ضمانت‌نامه بانکی تعهد پرداخت ریالی معتبر از بانک‌های مورد قبول شرکت ملی نفت ایران، پس از تحویل محموله صورت می‌گیرد.
استفاده از قرارداد پالایش که به Processing agreement معروف است، یکی از روش‌‌هایی است که کشور می‌‌تواند به وسیله آن و از طریق فروش فرآورده‌های نفتی در زمان بسیار کوتاه، دستیابی به درآمدهای ارزی خود را تضمین کند.
با نزدیک شدن موعد تحریم‌های نفتی ایران، راهکارهای مختلف مقابله با تحریم طی مذاکره بین ایران و اروپا درحال بررسی است؛ مذاکراتی که هرچند تاکنون جزئیات آن اعلام نشده اما به اعتقاد کارشناسان به‌نظر نتیجه‌بخش است و آینده نفت ایران آن‌طور که آمریکا آرزو می‌کرد، سیاه نخواهد شد.

يادداشت
عبدالرسول دشتی، کارشناس پتروشیمی و رییس اسبق ستاد کارت سوخت/ استفاده از کارت سوخت مزایای زیادی دارد و در دوره‌ای که اجرا می شد، توسط مردم مدیریت مصرف سوخت در حال انجام بود.
هندی‌ها رسما اعلام کردند در دوران تحریم نمی توانند واردات نفت از ایران را صفر کنند و وادرات از ایران را تنها کمی کاهش خواهند داد.
محسن آقایی/ تولید مستمر گاز از فازهای پارس جنوبی و میادین گازی شرکت نفت مناطق مرکزی، این فرصت طلایی را پیش روی تدبیرپردازان صنعت نفت کشورمان قرار داده که با جایگزین کردن گاز به جای فرآورده در صنایع مختلف و نیروگاه‌ها، نسبت به صادرات فرآورده های نفتی به بازارهای منطقه‌ای و جهانی اقدام کنند.
عسگر سرمست، کارشناس ارشد حوزه انرژی و محیط زیست/ موافقت‌نامه پاریس مطابق با برنامه‌های ملی کره‌جنوبی است و این کشور حتی بدون این معاهده نیز، به سمت کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای خواهد رفت.
علیرضا سلطانی، کارشناس اقتصاد انرژی/ پس از خروج آمریکا از برجام و اعمال دوباره تحریم‌ها علیه ایران به‌ویژه تحریم‌های نفتی، شناسایی و راه‌های مقابله با اقدام‌های تحمیلی آمریکا و کاهش مخاطرات ناشی از این اقدام‌ها در عرصه اقتصادی به دغدغه اصلی سیاست‌گذاری تبدیل شده است.
گفتمان
مزیت‌هایی از جمله بازار گسترده فروش، حجم کم محموله‌ها و تبادلات مالی خرد فرآورده‌های نفتی نسبت به نفت خام موجب می‌شود که تحریم فروش فراورده به راحتی تحریم نفت خام صورت نپذیرد.
ایران با وجود منابع غنی نفت بالاترین رتبه شدت مصرف انرژی را حتی نسبت به کشورهای نفت‌خیز دارد.
دو عضو اوپک، سردمداری جهانی ضدیت با ایران را در بازار نفت به‌عهده گرفته‌اند. این کاملا روشن است. این کار نه در عالم همسایگی و نه در عالم همکاری، صحیح نیست.
حسن خسروجردی، رییس سابق اتحادیه صادرکنندگان نفت، گاز و پتروشیمی/ درباره مانع اصلی فروش نفت در بورس بایستی گفت: وزارت نفت توقع دارد بر خلاف رویه‌های جهانی در ازای فروش نفت خام به بخش خصوصی، بهای محموله را در موعد تحویل و به صورتی نقدی دریافت کند.
هاتف ستاری، کارشناس ارشد حقوق نفت/ کارشناسان حقوق نفت معتقدندکه سرمایه گذاران خارجی با مدل قراردادهای بیع متقابل آشنایی بیشتری دارند و ایران با استفاده از مدل اصلاح شده آن می‌توانست سرعت بیشتری در جذب سرمایه خارجی داشته باشد.

صفحه نخست

|

اخبار نفت

|

گفتمان

|

مقالات

|

ياداشت روز

|

يادداشت اول

|

مزايده و مناقصه

|

گالري تصاوير

|

درج آگهي

|

سايتهاي مرتبط

|

آرشيو PDF

|

درباره ما

|

تماس با ما

© Copyright 2011 daneshenaft.ir All Rights Reserved. Powered by : HomaNic.com | Developed by :